第7章 月11日大盤還有調整

大盤還有調整

盤面解讀：

三大指數全天沖高回落，創業板指領跌。盤面上，周期股集體反彈，煤炭板塊領漲，陝西黑貓、鄭州煤電漲停，此外油氣、有色、化工等板塊個股均有所活躍。房地產服務概念股集體大漲，中天服務、皇庭國際漲停。三胎概念股盤中沖高，安奈兒、金髮拉比漲停。此外，部分高位股獲資金抱團反覆活躍，黑芝麻、數源科技漲停，西安飲食、安妮股份繼續走高。整體上市場熱點快速輪動，多數呈現沖高回落走勢。下跌方面，部分消費股陷入調整，曲江文旅、大連友誼、人人樂等跌超5%。總體上個股跌多漲少，兩市超3800隻個股下跌。滬深兩市今日成交額7418億，較上個交易日縮量54億。

指標顯示，市場短線情緒全天基本在0軸下方窄幅震蕩，目前已經連續3個交易日處於該位置。

指數方面，集合競價基本在平盤線附近，早盤小幅回落後沖高，10點30左右見頂，指數進入單邊回落狀態，滬指收跌0.24%，創業板指收跌1.13%。兩市成交額合計7418億，較上昨日降低54億。

北向資金，今日合計凈買入76.14億元。其中，滬市凈買入48.23億元，深市凈買入27.91億元。

技術分析：今天走勢最強的板塊是煤炭板塊，臨近春節，國內煤炭主產地中小型煤礦逐漸開始停產放假，榆林地區多數中小民營礦已經公佈停產時間，預計20號之前將全部停產，鄂爾多斯地區多數為大型國有煤礦，停產時間暫未確定。中國煤炭運銷協會發佈煤炭市場運行周報數據也顯示，新年第一周，重點檢測企業煤炭日均銷量為717萬噸，比上周日均產量減少2萬噸，下降0.3%。除了短期事件性影響外，煤炭股還是A股的價值窪地。當前煤炭股的市盈率普遍在10倍以下，上海能源、山西焦化不足4倍；近半數個股破凈，開灤股份、恆源煤電不到0.8倍，所以今天煤炭板塊全線大漲，陝西黑貓直線拉升封漲停，鄭州煤電、兗礦能源、山煤國際、中國神華等紛紛強勢拉升。類似的還有保險板塊，估值也比較低，今天全線大漲。中國太保、中國平安漲幅都是超過3%，資金選擇炒作低估值藍籌股主要原因就是外資大幅流入，節後到今天外資流入已經接近400億元，今天繼續流入超過50億元，這部分資金主要炒作的就是藍籌股，所以，今天大盤能夠穩住，外資功不可沒！

一、從時空點看,央行、銀保監會10日聯合召開主要銀行信貸工作座談會，會議明確，推動房地產業向新發展模式平穩過渡，實施改善優質房企資產負債表計劃。引發今天房地產板塊走強，中天服務、皇庭國際漲停，招商積余、招商蛇口漲超5%，三湘印象、濱江集團、特發服務、南都物業、金地集團、保利發展等跟漲。房地產板塊有消息刺激就是上漲，沒有消息刺激，哪裏來就會回到哪裏去，因為有錢的人早就有幾套房子了，沒有房子的人，疫情三年也沒有錢買！

嬰童概念股今天出現沖高活躍，金髮拉比直線拉升封板，實豐文化、高樂股份、美吉姆、孩子王等紛紛拉升。消息面上，深圳就建立育兒補貼制度公開徵求意見，生育一孩亦有補貼，生育第三孩累計補貼1.9萬元。現在的市場靠消息面引發熱點，這種走勢不會長久。

二、從技術上看，昨天我們分析大盤應該要調整2-3天，消化大盤技術上高位指標，隨後再拉升，然後行情在一片高歌聲中結束，但昨天大盤只是調整了一天，今天因為消息面利好再次引發沖高，這種沖高只會加速大盤調整。所以，我們認為大盤調整沒有結束，近期回踩一下10日線，或者藉機回補3130點附近向上的缺口都是有可能的。

板塊分析：

煤炭，煤炭板塊漲幅居前，陝西黑貓、鄭州煤電漲停，兗礦能源、山煤國際、潞安環能漲超7%，中煤能源、晉控煤業漲幅居前。臨近春節，國內煤炭主產地中小型煤礦逐漸開始停產放假，數據統計顯示，榆林地區多數中小民營礦已經公佈停產時間，預計20號之前將全部停產，榆林地區煤炭日產從高位145萬噸/天降至當前120萬噸/天，鄂爾多斯地區多數為大型國有煤礦，停產時間暫未確定，供給端的減少催動煤價企穩回升。另一方面，煤炭股後續或仍將受到年報催化，測算板塊Q4業績環比增4%、同比增59%，全行業估值僅有6倍、股息率11%，且高長協模式下2023業績仍將確定增長，因此煤價的企穩+業績的催化共同驅動這今日煤炭板塊的上漲。

信創軟件，信創、軟件股今日跌幅居前，深信服、直真科技跌超7%，久其軟件、頂點軟件、易華錄、榕基軟件等跌幅居前。作為近期市場的熱點方向，此前多數個股累積這不小的漲幅，那麼在市場增量不足沒有出現更多追價買盤的背景下，遇壓回落也在情理之中，預計後續的板塊的分歧會進一步加劇。但需注意的是，在政策持續催化下信創板塊具備廣闊成長前景，從中長期的角度而言，也是未來市場中確定性較高的核心方向之一。因此在板塊整體經歷回調整理的背景下，仍可留意部分優質個股低吸機會。

房地產，房地產及地產服務股同樣也是今日盤面上較為強勢的方向。其中皇庭國際、中天服務漲停，招商蛇口漲超4%，招商積余、濱江集團、保利發展、三湘印象等個股漲幅居前。消息面，央行、銀保監會10日聯合召開主要銀行信貸工作座談會，會議明確，推動房地產業向新發展模式平穩過渡，實施改善優質房企資產負債表計劃。

半導體，半導體晶片股大幅分化，睿能科技、亞翔集成、皇庭國際、遠望谷、實益達漲停。後排個股基本沖高回落，復旦微電、創耀科技、英集芯等跌超5%。整體來看，板塊位置比較低，暫且以輪動反抽看待，部分個股或能獨立於板塊之外，但是庫存、下游消費電子、晶圓廠產能利用率、先行指標存儲價格等還未看見邊際改善。

綜合來看，市場表現比較亂，指數連陽短線題材情緒低迷，近期缺少了具備持續性的方向。題材在極度的逼空之後已經出現情緒修復，高位抱團的黑芝麻、安奈兒漲停，安妮股份、英飛拓、久其軟件等也沒有出現A字殺，後續留意能夠凝集市場人氣的方向。

免責申明：【以上內容僅供學習參考，內含個股僅僅是作為分析參考，不作為買賣依據，據此操作，風險自擔，投資有風險，入市需謹。】

2023年01月11日星期三