第124章 基於10月12日A股周基本面分析

今天是10月12號晚上，市場爆出了5個最新消息，財政部重磅發聲，9家上市公司發佈了相關的公告，下周425.85億解禁，看看有沒有影響到你的板塊持倉？6家券商機構對財政部發佈會評價觀點？

一、影響市場重要消息

1、中央財政還有較大的舉債空間和赤字提升空間將在近期陸續推出一攬子增量政策舉措

2、擬一次性增加較大規模債務限額置換地方政府存量隱性債務

3、擬在今明兩年集中推出一批條件成熟、可感可及的深化財稅體系改革舉措

4、發行特別國債支持國有大型商業銀行補充資本

5、后三個月各地共有2.3萬億元專項債資金可以安排使用

個人解讀：今天的重要會議，財政部發佈一系列的增量政策措施，這是超出市場預期的。上周市場預期是2萬億，今天公佈是達到了3.9萬億，而且未來還會有增量，預期可能會達到5萬億以上。

化解地方債務，有利於增強經濟的活力增長。同時推出一系列深化財稅體制改革措施，利好財稅改革概念行業。

發行特別國債，支持國有商業銀行補充銀行資本金，這有利於銀行的發展壯大。利好銀行。而且接下來的三個月還有2.3萬億的專項資金，保證今年實現5%以上的GDP增長。

總體今天的重要發佈會是超出市場預期，而且未來還會有增量政策在路上，對提振經濟的繼續回升增長，提振中國股市的走牛，都帶來了重大的利好積極影響。

二、影響上市公司利好消息

1、亞泰集團：擬以2700萬元-3000萬元回購股份

2、中芯國際：10月10日易方達上證科創板50成份交易型開放式指數證券投資基金增持公司境內股票961.62萬股

3、全球最大26兆瓦級海上風力發電機組下線由東方電氣製造

三、影響上市公司利空消息

4、華人健康：股東擬減持不超1%股份

5、朗坤環境：股東擬合計減持不超過2.96%股份

6、海看股份：股東擬合計減持不超過7.55%股份

7、北方華創：部分高級管理人員擬減持不超過8萬股

8、通富微電：國家大基金計劃減持不超過3%股份

9、嶺南股份：預計無法按期歸還1.56億元募集資金

四、下周425.85億解禁

根據數據統計，下周共有60家公司限售股陸續解禁，合計解禁27.71億股，按10月11日收盤價計算，解禁總市值為425.85億元。

解禁市值居前三位的是珠海冠宇57.96億元、孩子王43.88億元、連城數控37.81億元；解禁股數居前三位的是易成新能5.74億股、孩子王4.53億股、珠海冠宇3.57億股。

個人解讀：實際上10月份的總解禁市值是相對比較小的，不管牛市還是熊市，其實每周基本都會有解禁股解禁的，解禁股達到了解禁期，最終都要實現在二級市場兌現籌碼。這也是必然的。

對於本周有極小部分的違規減持行為，但對總體大的方向沒有多大的影響。而且交易所和證監局也及時作出了處理。下周452.85億的解禁市值，下周大盤的影響不大，對極個別的個股或將有短線的承壓影響而已。

五、6家券商機構對財政部發佈會評價觀點

1、中信證券：提振市場預期，化債將是本輪財政政策的重點。

2、東方金誠：判斷本次一攬子增量政策中的財政政策增量規模將不低於4萬億，超出市場預期。

3、銀河證券：本次財政部會議相關政策涉及的工具體量至少在5萬億元以上

4、長城證券：未來兩三年內，地方化債仍是重點，本輪行情的持續性依然值得期待。

5、國泰君安：今日發佈會有助於降低市場對財政政策的不確定性、提振信心，政策部署仍有發力空間。

6、粵開證券：增加債務限額置換地方政府存量隱性債務，對財政經濟有重大的意義，有利於落實減稅降費。

個人解讀：在今天重要發佈會上，財政部發佈了一系列的增量的財政政策，各大券商都給出了自己的觀點。今天的重要發佈會釋放出的信號，基本是超出市場的預期利好，可以概括為超預期利好。

化解地方債務，相關的增量政策可能要達到5萬億以上，比當初市場預期的2~3萬億是超預期的，而且未來還會有增量政策措施在路上。5萬億以上的級別，是能夠極大的提振經濟的增長。

與此同時，未來還會有陸續的政策利好落實，還有降費減稅的利好政策，老百姓也帶來了實實在在的優惠政策，對房地產的止跌回升也帶來了利好提振。

對接下來的經濟增長堅定信心，對接下來的提振股市發展也帶來了重大的提振影響。反正就是超預期利好，接下來還會有增量政策，利好在路上，對下周的A股再度企穩，反彈上漲帶來利好提振。

2024年10月12日A股的周基本面分析：

1.經濟政策方面：

-財政政策積極信號：10月12日財政部新聞發佈會傳遞出積極的財政政策信號。政府將加大對重點領域的支持，如交通、水利、能源、環保等基礎設施建設領域。這對於相關基建板塊的企業是重大利好，未來將有更多的資金投入和項目機會，有望推動板塊股價上漲。同時，支持國有大型商業銀行補充核心一級資本等舉措，有助於增強銀行等金融機構的資本實力和抗風險能力，提升金融板塊的整體估值水平。金融板塊在A股中佔比較大，其穩定和上漲對整個股市的穩定和向上走勢具有重要意義。

-政策協同效應：財政部與央行成立聯合工作組，加強了財政政策和貨幣政策的協同效應。這種協同作用有助於更好地調節市場流動性，穩定金融市場，為股市的健康發展提供良好的宏觀環境。政策的協同發力能夠提高政策的實施效果，增強市場對經濟復蘇的信心，從而降低股市的波動風險，吸引更多的長期資金進入股市。

2.經濟數據方面：

-經濟復蘇仍面臨挑戰：雖然政策層面不斷發力，但當前經濟復蘇的進程仍面臨一些挑戰。從近期股市的回調可以看出，投資者對經濟復蘇的速度和力度存在一定的擔憂。例如，消費板塊的表現並不盡如人意，食品飲料、白酒等行業在本周出現了回踩下跌，反映出居民消費的復蘇仍有待進一步加強。

-企業盈利增長壓力：當前企業盈利增長仍面臨一定的壓力。國際貿易局勢的不確定性、原材料價格的波動以及市場競爭的加劇，都對企業的盈利能力產生了影響。在這種情況下，企業需要不斷提高自身的競爭力，通過技術創新、降低成本等方式來提高盈利水平。

3.市場資金面：

-增量資金不足：儘管政策層面鼓勵長期資金入市，但目前市場的增量資金仍然不足。股市的上漲需要資金的推動，而在增量資金有限的情況下，股市的上漲動力受到一定的限制。此外，近期市場的回調也導致了一些投資者的資金被套，進一步影響了市場的資金流動性。

-大股東減持影響：本周A股再現“減持潮”，已有189家大股東發佈了契約書減持公告。這種減持方式只需發一個公告，無需批准受讓方，六個月後即可在市場流通，且價格可比市場便宜20%，每次減持數量不低於大股東持有的1%，對股市的資金面和投資者信心造成了較大的衝擊。

4.市場情緒與投資者信心：

-情緒波動較大：本周股市的大幅回調導致投資者情緒波動較大。周初市場延續了前一周的狂熱氛圍，但隨着股市的下跌，投資者的情緒迅速從狂熱轉為恐慌。這種情緒的大起大落，使得投資者在市場波動中難以做出理性的決策，進一步加劇了市場的波動。

-投資者信心有待恢復：市場的下跌和大股東減持等因素，導致投資者對股市的信心受到一定的打擊。投資者需要時間來恢複信心，而這需要市場的穩定和政策的持續支持。

5.行業板塊表現：

-消費板塊：食品飲料板塊回踩下跌，白酒指數也出現明顯下跌。這主要是由於消費復蘇的不確定性以及市場回調的影響。不過，消費板塊作為傳統的防禦性板塊，在經濟復蘇的過程中仍然具有一定的投資價值，特別是一些具有品牌優勢和穩定業績的企業。

-科技板塊：科技板塊同樣沖高后回調，計算機行業的金融it與數據要素、電子行業的半導體等彈性較大的品種在大盤迴調時也未能倖免。科技板塊的發展受到技術創新、市場需求等因素的影響，未來需要關注行業的技術進步和市場競爭格局的變化。

-機械&軍工板塊：機械&軍工板塊沖高后回調，整體收跌。該板塊的發展受到國家政策、國防需求等因素的影響，未來仍具有一定的發展潛力，但需要關注行業的訂單情況和企業的盈利能力。

-房地產板塊：財政部的政策方向中提到了推動房地產市場止跌回穩，這對於近期表現不佳的房地產板塊來說是一個重要的積極信號。房地產行業的穩定對於經濟的整體發展至關重要，財政政策的支持有望緩解房地產企業的資金壓力，改善市場對房地產行業的預期。

總體而言，2024年10月12日當周的A股市場面臨著諸多挑戰，但也存在一些積極的因素。投資者需要保持理性，關注政策的具體實施和市場的動態變化，以制定合理的投資策略。

（以上內容僅供參考，不構成投資建議。股市有風險，投資需謹慎。）