79 192倍期權,千年一遇不可強求

79 192倍期權,千年一遇不可強求

79192倍期權,千年一遇不可強求

2019年2月25日,“一天192倍的50ETF購2月2800”(如圖79-1和圖79-2所示)被投資界熱議,但是實際上沒有人能做到。

圖79-12019年2月25日期權T型報價

圖79-22月25日50ETF購2月2800走勢

在50ETF購2月2800最低價為3元的時候,成交量極少,一般在那時候成交的都是賣出開倉與買入平倉的人在交易。理性的投資者不會在那個位置重倉買入深度虛值期權,當時標的價格距離該行權價還有0.1元多,而距離到期日只有兩天了。且受期權買入額度和張數的限制,一般用戶最多買2000張。

如果理性的投資者能看到標的有比較好的漲幅,那麼從平值期權或者輕度虛值期權買起,獲利移倉,最後也能獲得較好的收益。

期權給我們帶來了希望和夢想,但是,仍然要理性投資。

2月25日暴漲的期權除了標的的上漲之外,還有賣方的強行平倉拉高了虛值期權的價格,結果波動率上升非常高,如圖79-3所示。

接下來,如果波動率回歸理性,那就是賣方的機會。

隨後在2月26日,期權暴跌90%多(如圖79-4所示),如果是在25日下午為追行情買入的,那麼在26日上午如果不及時平倉,就會被深深套牢。

2月25日能有那麼大的行情,標的漲幅遠遠超出大家預期,買方在瘋狂地買入認購期權,賣方在不計成本地止損,導致認購期權價格被推得特別高,波動率上升也非常高,但認沽期權跌幅不大。

圖79-3波動率指數

圖79-42月26日50ETF購2月2800走勢

2月26日,市場逐漸恢復理性,開盤時標的小幅下跌,認購期權大幅下跌,認沽期權也不上漲,這時就應該儘快獲利止盈了。

對於不懂期權的投資者來說,看到的是前一天192倍的漲幅,但是對於行內人士來說,並不羨慕那192倍的漲幅,因為知道漲幅怎麼來的,就會怎麼跌回去。

穩紮穩打、穩定獲利,才是期權常勝之道。

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小馬白話期權2——多品種交易機會與穩健盈利策略

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