3 兼職散戶，小米步槍風生水起

3兼職散戶，小米步槍風生水起

無邊落木蕭蕭下，順勢而為步步殺。

白話期權娓娓道，洛陽紙貴快快抄。

筆者作為一名期權散戶，雖然偶爾有時間看盤，但不會像期權大戶或機構那樣有多個顯示屏幕或者有分析員、交易員等各種人員配合，筆者僅使用一台電腦或者一部手機看盤，所以好多市場因素看不到。但“小米加步槍”也有其存在的意義：事先對行情做好預判和應對方案；盤中做好“提醒”，實施準備好的應對方案；盤后對當日的行情進行復盤，並對後面的行情進行推演，還是能發揮“船小好調頭”的優勢的。

1.盤前歸納信息

早晨在上班途中，看一眼昨夜的歐美股市、新加坡富時A50的走勢和收盤情況，歐美股市的大漲或大跌可能對50ETF開盤和盤後半小時有一些影響，對預測A股的高開或低開也是有參考作用的。

可瀏覽東方財富網、騰訊財經、同花順等財經類App發佈的新聞，有些新聞對重大的利好/利空行情有警示作用，還可以了解當前財經媒體的情緒和主流看法。

隨後根據上述信息對前一天晚上的策略和應對做補充，或者修正之前預判的行情和應對措施，比如之前可能當日無操作，但由於實質性利好/利空消息的出現，得做一些對沖或反手操作。

2.盤中觀察與執行

（1）盤面觀察

從交易日的9∶15集合競價開始盯盤，筆者盯盤的自選股如圖3-1所示。在集合競價時，如果在9∶20中國平安等成分股高開或低開超過0.5%，那麼當天的行情就能夠完美把握，而如果各成分股漲跌不一致，那麼50ETF漲跌幅度就不會太大。

圖3-1日常看盤的自選股

50ETF的前10個主要成分股和銀行、保險、券商、消費等板塊是必須要看的，成分股和主要板塊的起伏波動是影響50ETF的主要因素。把IH當月合約和50ETF的分時圖疊加（如圖3-2所示），由於股指期貨上下掛單的數量較小，更加靈敏，經常在拐點或者快速拉升/跳水時會領先於50ETF，所以可以作為短期下單的參考因素。

圖3-250ETF與IH當月合約的疊加

當主要成分股和各板塊出現齊漲或齊跌行情時，這天的行情往往會起伏比較大，比如上漲/下跌2%以上，50ETF的漲跌幅度也會比較大，如果行情在持續到10∶00或10∶30還沒有沖高回落或探底回升，那麼大概率單邊行情就會持續，該追單的可以追了。

將主要的平值附近的兩三檔認購/認沽期權並列在一起觀察，有以下好處：一是期權價格比50ETF多一位，50ETF中的0.001元即一個單位，期權上有10個單位可以變動，標的波動1厘錢，期權波動可能不止10元/張，這也能反映市場的情緒。二是將認購與認沽並列觀察，可以同時觀察到一對平值期權或對角的虛值期權的價格變動、漲跌幅是否對稱，如圖3-3所示為2018年8月期權T型報價，從圖中可以看出，前一日的平值期權2550認購漲幅接近30%，認沽跌幅為20%左右，但虛2檔50ETF購8月2650漲幅為63%，虛2檔50ETF沽8月2450跌幅只有19%，認購期權的漲幅普遍大於認沽期權，能反映出市場的做多情緒。

圖3-32018年8月期權T型報價

如圖3-4所示為2018年7月17日的T型報價，從圖中可以看出，當天標的下跌，虛值認沽期權也在下跌，平值和實值認沽期權的漲幅遠遠大於認購期權的跌幅，如圖3-5所示可以確定波動率在下降，低至18%。

圖3-42018年7月合約T型報價

圖3-5期權論壇波動率指數走勢

（2）經常翻看各個時間周期的50ETF技術指標，比如金叉、死叉、背離等，從短周期到中周期，再從中周期到短周期。經常查看主力期權合約的持倉量、成交量、倉差、主動性買賣單、凈倉量等情況。

3.盤后總結與回顧

收盤后首先對當天的行情進行分析，比如，分析標的和主要成分股的走勢，為什麼會有這樣的走勢，以及領漲（跌）的主要成分股和板塊有哪些等。

然後分析當天盤面，記錄下自己對這種行情是怎麼應對的，在期權上做了哪些操作，或者結合當前的行情做策略解讀，並把這種應對策略納入知識庫，今後再遇到類似的行情就不會慌張了。

還可以對當天的行情進行復盤，並對自己當天應用的策略和操作方法進行總結。在晚上有空時還可以再看一下商品期權和美股市場。

對於散戶期權投資者來說，把期權當作生活中的一部分即可，因為生活中還有其他更有意思的事情，要兼顧事業和家庭。不管是炒股還是做期權，本金不多的年輕人都不必專職去做，因為專職做只會增加交易頻率，效果如何卻不得而知。