怎樣才能從市場掙些錢(2)

為了投資或投機成功，我們必須就某個股票下一步的重要動向形成自己的判斷。投機其實就是預期即將到來的市場運動。為了形成正確的預期，我們必須構築一個堅實的基礎。舉例來說，在公佈某一則新聞后，你就必須站在市場的角度，獨立地在自己的頭腦中分析它可能對行情造成的影響。你要儘力預期這則消息在一般投資大眾心目中的心理效應--特別是其中那些與該消息有直接利害關係的人。如果你從市場角度判斷，它將產生明確的看漲或看跌效果，那麼千萬不要草率地認定自己的看法，而要等到市場變化本身已經驗證了你的意見之後，才能在自己的判斷上簽字畫押，因為它的市場效應未必如你傾向於認為的那樣明確，一個是“是怎樣”，另一個是“應怎樣”。為了便於說明，我們來看看下面的實例。市場已經沿着一個明確趨勢方向持續了一段時間，一則看漲的或者看跌的新聞也許對市場產生不了一絲一毫的作用。當時，市場本身或許已經處於超買或超賣狀態，在這樣的市場條件下，市場肯定對這則消息視而不見。此時此刻，對投資者或投機者來說，市場在相似條件下的歷史演變過程的記錄就具有了不可估量的參考價值。此時此刻，你必須完全拋棄自己對市場的個人意見，將注意力百分之百地轉向市場變化本身。意見千錯萬錯，市場永遠不錯。對投資者或投機者來說，除非市場按照你的個人意見變化，否則個人意見一文不值。今天，沒有任何人或者任何組織能夠人為製造行情、人為阻止行情。某人也許能夠對某個股票形成某種意見，相信這隻股票將要出現一輪顯著上漲或下跌行情，而且他的意見也是正確的，因為市場後來果然這樣變化了，即便如此，這位仁兄也依然有可能賠錢，因為他可能把自己的判斷過早地付諸行動。他相信自己的意見是正確的，於是立即採取行動，然而他剛剛進場下單，市場就走向了相反的方向。行情越來越陷入膠着狀態，他也越來越疲憊，於是平倉離開市場。或許過了幾個天後，行情走勢又顯得很對路了，於是他再次殺入，但是一等他入市，市場就再度轉向和他相左的方向。禍不單行，這一次他又開始懷疑自己的看法，又把頭寸割掉了。終於，行情啟動了。但是，由於他當初急於求成而接連犯了兩次錯誤，這一回反而失去了勇氣。也有可能他已經在其他地方另下了賭注，已經難以再增加頭寸了。總之，欲速則不達，等到這個股票行情真正啟動的時候，他已經失去了機會。我這裏想強調的是，如果你對某個或某些股票形成了明確的看法，千萬不要迫不及待地一頭扎進去。要從市場出發，耐心觀察它的或它們的行情演變，伺機而動。一定要找到基本的判斷依據。打個比方說，某個股票當前的成交價位於美元，它已經在美元到美元的區間裏維持了相當長時間了。假定你相信這個股票最終將攀升到美元，也就說現在它的價格是美元，而你的意見是它應當上漲到美元。且慢！耐心！一定要等這個股票活躍起來，等它創新高，比如說上漲到美元。只有到了這個時候，你才能“就市論市”地知道，你的想法已經被證實。這個股票必定已經進入了非常強勢的狀態，否則根本不可能達到美元的高度。只有當這個股票已經出現了這些變化后，我們才能判斷，這個股票很可能正處在大幅上漲過程中--行動已經開始。這才是你為自己的意見簽字畫押的時候。你是沒有在美元的時候就買進，但決不要讓這件事給自己帶來任何煩惱。如果你真的在那兒買進了，那麼結局很可能是這樣的，你等啊等啊，被折磨得疲憊不堪，早在行情發動之前就已經拋掉了原來的頭寸，而正因為你是在較低的價格賣出的，你也許會悔恨交加，因此後來本當再次買進的時候，卻沒有買進。我的經驗已經足以為我證明，真正從投機買賣得來的利潤，都來自那些從頭開始就一直盈利的頭寸。接下來，我將列舉一些自己的實際操作案例，從這些案例中你會注意到，我選擇一個關鍵的心理時刻來投入第一筆交易--這個時刻是，當前市場運動的力度如此強大，它將率直地繼續向前衝去。這隻股票之所以繼續向前沖，不是因為我的操作，而是因為它背後這股力量如此強大，它不得不向前沖，也的確正在向前沖。曾經有很多時候，我也像其他許多投機者一樣，沒有足夠的耐心去等待這種百發百中的時機。我也想無時無刻都持有市場頭寸。你也許會問：“你有那麼豐富的經驗，怎麼還讓自己干這種蠢事呢？”答案很簡單，我是人，也有人性的弱點。就像所有的投機客一樣，我有時候也讓急躁情緒沖昏了頭腦，蒙蔽了良好的判斷力。投機交易酷似撲克牌遊戲，就像21點、橋牌或是其他類似的玩法。我們每個人都受到一個共同的人性弱點的誘惑，每一次輪流下注時，都想參與一份，每一手牌都想贏。我們或多或少都具備這個共同的弱點，而正是這一弱點成為投資者和投機者的頭號敵人，如果不對之採取適當的防範措施，它最終將導致他們的潰敗。滿懷希望是人類的顯著特點之一，擔驚受怕同樣是另一個顯著特點，然而，一旦你將希望和恐懼這兩種情緒攪進投機事業，就會面臨一個極可怕的危險，因為你往往會被兩種情緒攪糊塗了，從而顛倒了它們的位置--本該害怕的時候卻滿懷希望，本有希望的時候卻驚恐不寧。