第三章 美聯儲：私有的中央銀行（上）
“一個偉大的工業國家被信用系統牢牢地控制着。這個信用系統高度地集中。這個國家的發展和我們所有的（經濟）活動完全掌握在少數人手中。我們已經淪為最糟糕地統治之下，一種世界上最完全最徹底的控制。政府不再有自由的意見，不再擁有司法定罪權，不再是那個多數選民選擇的政府，而是在極少數擁有支配權的人意見和強迫之下（運作）的政府。這個國家的很多工商業人士都畏懼着某種東西。他們知道這種看不見的權力是如此的有組織、如此的悄然無形、如此的無孔不入、如此的互鎖在一起、如此的徹底和全面，以至於他們不敢公開去譴責這種權力。”——美國第28屆總統伍德羅.威爾遜
本章導讀
不算誇張地說，直到今天，中國可能也沒有幾個經濟學家知道美聯儲其實是私有的中央銀行。所謂“聯邦儲備銀行”，其實既不是“聯邦”，更沒有“儲備”，也算不上“銀行”。
多數中國政府的官員可能會想當然地認為是美國政府發行着美元，實際情況是，美國政府根本沒有貨幣發行權！1963年甘迺迪總統遇刺后，美國政府最終喪失了僅剩的“白銀美元”的發行權。美國政府要想得到美元，就必須將美國人民的未來稅收（國債），抵押給私有的美聯儲，由美聯儲來發行“美聯儲券”，這就是“美元”。
“美聯儲”的性質和來歷在美國的學術界和新聞媒體中，是一個大家心照不宣的“禁區”。媒體每天可以長篇累牘地辯論“同性戀婚姻”這類無關痛癢的問題，而對到底誰控制着貨幣發行，這樣一個關係到每一個人、每一天、每一分錢收入、每一項貸款利息支付的“利益攸關”的問題，幾乎隻字不提。
讀到這裏，如果您有吃驚的感覺，說明這一問題是重要的，而您居然不知道。這一章將講述被美國主流媒體刻意“過濾”掉的美聯儲成立的辛秘，當我們拿着放大鏡，用慢鏡頭回放這一影響世界歷史進程的重大事件的最後關頭時，事件發展將精確到以小時為單位。
1913年12月23日，美國民選政府終於被金錢權力所顛覆。
1.神秘的哲基爾（Jekyll）島1910年11月22日夜,紐約城外一節完全密封的火車車廂里，所有的車窗全部被窗帘嚴密地遮擋住，列車緩緩向南駛去。車廂里坐着的全是美國最重要的銀行家，沒有任何人知道他們此行的目的地。列車的終點是數百英里之外的佐治亞州的哲基爾島。
佐治亞州的哲基爾島是一群美國超級富豪擁有的冬季度假勝地，以J.P摩根為首的大腕們成立了一個哲基爾島打獵俱樂部。地球上六分之一的財富聚集在這個俱樂部會員的手中，會員身份只能繼承，不可轉讓。此時，該俱樂部得到通知，有人要使用俱樂部場所大約兩個星期，所有會員不能在這段時間內使用會所。會所的所有服務人員全部從大陸調來，對所有到達會所的客人一律只稱呼名，而絕對不能使用姓氏。會所周圍50英里的範圍內被確保不會出現任何記者。
當一切準備就緒，客人們出現在會所中。參加這個絕密會議的有：
尼爾森.奧利奇（NelsonAldrich），參議員，國家貨幣委員會（NationalMonetaryCommission）主席，尼爾森.洛克菲勒的外祖父
皮亞特.安德魯（A.PiattAndrew），美國財政部助理部長
弗蘭特.范德里普（FrankVanderlip），紐約國家城市銀行總裁（NationalCityBankofNewYork）
亨利.戴維森（HenryP.Davison）,J.P摩根公司高級合伙人
查爾斯.諾頓（CharlesD.Norton）,紐約第一國家銀行（FirstNationalBankofNewYork）總裁
本傑明.斯特朗（BenjaminStrong）,J.P摩根的左膀右臂
保羅.沃伯格（PaulWarburg），德國猶太移民，1901年到美國，庫恩雷波公司（KuhnLoebandCompany）的高級合伙人，英國和法國的羅斯切爾德家族的代理人，美聯儲的總設計師，第一任美聯儲董事。
這些重要人物來到這個偏僻的小島，對來此打獵毫無興趣，他們的主要任務是起草一份重要的文件：聯邦儲備法案（FederalReserveAct）。
保羅.沃伯格是銀行方面的高手，精通幾乎所有的銀行運作細節。當其他人有各類問題時，保羅不僅耐心解答，更是滔滔不絕地講解每一個細節概念的歷史淵源。所有的人無不為他在銀行方面的淵博知識所折服。保羅自然成為文件的主要起草者和解釋者。
尼爾森.奧利奇是所有人中唯一的外行，他負責要讓文件內容符合政治正確的要求，能夠在國會被接受。其他人則代表不同的銀行集團的利益，他們圍繞着保羅提出的方案細節進行了長達9天的激烈爭論，最後終於達成了共識。由於1907年銀行危機以來，銀行家在美國人民心目中形象太差，以至國會議員沒有人膽敢公開支持由銀行家參與制定的法案，所以這些人不遠千里從紐約躲到這個僻靜的小島來起草這個文件。另外，中央銀行這個名稱過於樹大招風，自傑弗遜總統以來，中央銀行的名稱始終與英國的國際銀行家陰謀聯繫過緊，所以保羅建議用聯邦儲備系統（FederalReserveSystem）的名稱來遮人耳目。但是，它具有一切中央銀行的職能，和英格蘭銀行一樣，美聯儲被設計成私人擁有股份，並將從中獲得巨大的利益。與第一銀行和第二銀行不同的是，美聯儲的股份構成中，原來20%的政府股份被拿掉了，它將成為一個“純粹”的私有中央銀行。
為了使聯邦儲備系統聽起來更有欺騙性，在誰控制美聯儲的問題上，保羅巧妙地提出“國會控制美聯儲，政府在董事會中擁有代表，但是董事會的多數成員由銀行協會直接或間接控制。”
後來，保羅在最後的版本中改為“董事會成員由美國總統任命”，但是董事會的真正功能由聯邦諮詢委員會（FederalAdvisoryCouncil）所控制，聯邦諮詢委員會與董事會定期開會“討論”工作。聯邦諮詢委員會成員將由12家聯邦儲備銀行的董事決定，這一點被有意的向公眾隱瞞了。
另一個保羅要應付的難題是如何隱藏紐約的銀行家將主導美聯儲這個事實。19世紀以來，美國中西部廣大中小商人，農場主飽受銀行危機的浩劫，對東部銀行家深惡痛絕，這些地區的議員不可能支持紐約銀行家佔主導的中央銀行。保羅為此設計了一套12家美聯儲地區銀行構成整個系統的天才解決方案。在銀行圈子之外，很少有人明白，在美國貨幣和信貸發放高度集中在紐約地區這一基本情況下，提議建議各地區聯儲銀行只不過是給人造成中央銀行的業務並沒有集中在紐約的假象罷了。
還有一個體現保羅深謀遠慮之處的就是將美聯儲總部設在政治首都華盛頓，而有意遠離它真正接受指令的金融之都紐約，以進一步分散公眾對紐約銀行家的顧慮。
第四個保羅的困擾是如何產生12家地區美聯儲銀行的管理人員，尼爾森.奧利奇的國會經驗終於派上了用場。他指出中西部的議員普遍對紐約銀行家有敵意，為了避免失控現象，所有地區銀行的董事應該由總統任命，而不要由國會插手。但是這造成了一個法律漏洞，憲法第一章第八節明確規定由國會負責管理髮行貨幣，將國會排除在外，意味着美聯儲從一開始就違背了憲法。後來果然這一點成為了很多議員攻擊美聯儲的靶子。
在經過這一番頗具匠心的安排以後，該法案儼然以模擬美國憲法分權與制衡的面目出現。總統任命，國會審核，獨立人士任董事，銀行家做顧問，真是滴水不漏的設計!
2.華爾街七巨頭：美聯儲的幕後推手
“華爾街的七個人現在控制了美國大部分基礎工業和資源。其中J.P摩根，傑姆斯·希爾，喬治·貝克（紐約第一國家銀行的總裁），屬於所謂摩根集團；其餘四人，約翰·洛克菲勒，威廉·洛克菲勒，傑姆斯·斯蒂爾曼（國家城市銀行總裁），雅各布·謝夫（庫恩雷波公司），屬於標準石油城市銀行集團。他們所構成的資本的核心樞紐控制着美國。”——約翰·穆迪（著名的穆迪投資評估體系的創始人）1911
華爾街的七位大腕們正是建立美聯儲的真正幕後推手。他們之間以及他們與歐洲的羅斯切爾德家族的秘密協調最終建立了英格蘭銀行在美國的翻版。
摩根家族的興起
摩根銀行的前身是不太為人所知的英國喬治.皮博迪公司（GeorgePeabodyandCompany）。喬治.皮博迪原是美國巴爾的摩的一個乾貨商，在發了一些小財之後，於1835年來到英國倫敦闖世界。他瞧准了金融行業是個發財的行業，就開始在倫敦和一些商人一起做起承兌銀行（MerchantBank）的生意，這是當時的一種非常時髦的“高級金融”（HighFinance）業務，客戶主要包括政府，大公司和大富豪們。他們提供國際貿易貸款，發行股票和債券，經營大宗商品,這就是現代投資銀行的前身。
喬治.皮博迪通過巴爾的摩的布朗兄弟公司在英國分號的引薦，很快打入了英國的金融圈子。不久，喬治.皮博迪非常吃驚地收到內森·羅斯切爾德男爵的邀請前去做客。誠惶誠恐的喬治.皮博迪覺得能被名震世界銀行界的內森請去做客，就好像天主教徒被教皇接見一般榮幸。內森開門見山地提出希望喬治.皮博迪幫他一個忙，做羅斯切爾德家族的秘密公關代理人。由於羅斯切爾德家族在歐洲巧取豪奪，雖然家財萬貫，可也被很多人痛恨和鄙視。倫敦的貴族階級就不屑於與內森為伍，屢次三番地拒絕內森的邀請，雖然羅斯切爾德在英國勢力很大，但始終有些被貴族孤立的感覺。內森看中喬治.皮博迪的另一個原因是他為人謙和，人緣頗佳，又是美國人，今後還可以派上大用。喬治.皮博迪對內森的提議自然是滿口應承，一應公關開銷全由內森買單，喬治.皮博迪的公司很快就成為倫敦著名的社交中心。特別是每年7月4日在喬治.皮博迪家舉辦的美國獨立節宴會，更是倫敦貴族圈子裏的一件盛事。客人們可能沒有想到，富麗堂皇和氣派奢華的招待開銷，豈是一個幾年前還名不見經傳的普通商人所能負擔得起的。
直到1854年，喬治.皮博迪還只是一個百萬英鎊級別的銀行家，在短短的6年之內，他卻發了一筆近2000萬英鎊的橫財，一舉成為美國重量級的銀行家。原來在羅斯切爾德家族策動的美國1857年經濟危機中，喬治.皮博迪由於大量投資在美國鐵路債券和政府債券上，當英國的銀行家突然狂拋和美國沾邊兒的一切債券時，喬治.皮博迪也被深度套牢。奇怪的是，英格蘭銀行在他瀕臨破產邊緣的時候，彷彿天使從天而降，緊急提供了80萬英鎊的信用額度，不僅把他從死神身邊奪了回來，更鬼使神差般地使一貫極端謹慎和早已失魂落魄的喬治.皮博迪賭出全部身家，大筆吃進被驚恐萬狀的美國債券投資者當作垃圾拋售的各類債券，1857年的危機全然不同於1837年的10年蕭條，僅一年時間，美國的經濟就完全走出衰退的陰影。結果，喬治.皮博迪手中的美國債券使他很快成為超級富豪，這與1815年內森的英國國債戰役驚人的相似。在沒有內線準確信息的情況下，剛從破產噩夢中驚醒過來的喬治.皮博迪，是斷然不敢大量吃進美國債券的。
喬治.皮博迪一生沒有子嗣，龐大的產業無人繼承，他為此煞費苦心，終於決定邀請年青的朱尼厄斯.摩根（JuniusMorgan）入伙。在喬治.皮博迪退休以後，朱尼厄斯.摩根接掌了全部生意，並將公司改名為朱尼厄斯.摩根公司（JuniusS.MorganandCompany），仍然設在倫敦。後來，朱尼厄斯的兒子J.P摩根接掌了公司，後來他將美國的分支改名為J.P摩根公司（J.P.MorganandCompany）。1869年，J.P摩根和佐格索（Drexel）在倫敦與羅斯切爾德家族會面，摩根家族完全繼承了喬治.皮博迪與羅斯切爾德家族的關係，並將這種合作發展到一個新的高度。1880年，J.P摩根開始大量資助重組鐵路公司的商業活動。
1891年2月5日，羅斯切爾德家族和英國的其他一些銀行家成立了秘密組織“圓桌會議集團”，美國也建立了相應的組織，牽頭的就是摩根家族。第一次世界大戰以後，美國的“圓桌會議集團”更名為“外交協會”（CouncilonForeignRelation），英國改為“皇家國際事務協會”（RoyalInstituteofInternationalAffairs）。美英兩國政府的許多重要官員就是從這兩個協會中被挑選出來的。
1899年，J.P.摩根和佐格索（Drexel）到英國倫敦參加國際銀行家大會。當他們回來時，J.P.摩根已經被指派為羅斯切爾德家族在美國利益的首席代理人。倫敦會議的結果就是，紐約的J.P.摩根公司，費城的佐格索公司，倫敦的格倫費爾（Grenfell）公司，巴黎的摩根.哈傑斯.希公司（MorganHarjesCie），德國和美國的沃伯格公司（M.M.WarburgCompany），和羅斯切爾德家族完全聯繫在一起了。”
在1901年，J.P.摩根以5億美元的天價收購了卡內基的鋼鐵公司，並組建了世界上第一家市值超過10億美元的巨無霸，美國鋼鐵公司（UnitedStatesSteelCorporation）。J.P摩根被當時認為是世界上最富有的人，可是，據國家臨時經濟委員會（TemporaryNationalEconomicCommittee）的報告，他僅擁有自己公司9%的股份。看來，聲明赫赫的摩根還只是一個前台人物。
洛克菲勒：石油大王
老約翰.洛克菲勒在美國歷史上是一個頗有爭議的人物，被人們冠以“最冷酷無情的人”。他的名字自然是和大名鼎鼎的標準石油公司密不可分的。他的石油生涯開始於美國內戰時期（1861-1865），直到1870年他成立美國標準石油公司時，生意做得仍然屬於一般水準。自從得到克里夫蘭國家城市銀行的一批種子貸款后，他好像一下子找到了感覺，尤其是在惡意競爭方面展現出超乎常人的想像力。在他非常看好的石油精鍊行業中，他很早就悟出石油精鍊雖然短期利潤極高，但由於沒有控制的激烈競爭，終將陷入自殺般的惡性競爭。辦法只有一個，毫不留情地消滅競爭對手，為此目的可以不惜一切手段。
具體方法是，首先由其控制但不為人所知的中間公司提出低價現金收購競爭對手，如果遭到拒絕，競爭對手將面臨慘烈的價格戰，直到對方屈服或破產。如果還不奏效，洛克菲勒最後將祭出拿手絕招：暴力破壞。毆打競爭對手的工人，放火焚燒對手廠房等，幾個回合下來，倖存者寥寥無幾。如此霸道的壟斷行為，雖然引起了同行的公憤，但也招來了紐約銀行家的高度興趣。酷愛壟斷的銀行家非常欣賞洛克菲勒的實現壟斷的高度執行力。
羅斯切爾德家族一直煞費苦心想控制日益強大的美國，但屢屢失手。控制一個歐洲的國王比控制一個民選政府要簡單得多。美國內戰以後，羅斯切爾德家族開始部署控制美國的計劃。在金融業，有摩根銀行和庫恩雷波公司，在工業界還一直沒有物色到合適的代理人選，洛克菲勒的所作所為，讓羅斯切爾德家族眼前一亮。如果在金融方面給予大量輸血，洛克菲勒的實力會遠遠超出小小的克里夫蘭地區。
羅斯切爾德家族派出他們在美國最重要的金融戰略家庫恩雷波公司的雅各布·謝夫（JacobSchiff）。1875年，雅各布·謝夫親赴克里夫蘭去指點洛克菲勒下一步的擴張計劃。雅各布·謝夫帶來了洛克菲勒想都不敢想的空前支持，由於羅斯切爾德此時通過摩根銀行和庫恩雷波公司已經控制了美國95%的鐵路運力，雅各布·謝夫擬定了一個由影子公司（SouthImprovementCompany）出面，給洛克菲勒的標準石油公司提供非常低廉的運費折扣，在這個運費折扣壓力之下，沒有幾家煉油公司還能夠繼續生存。洛克菲勒很快就完全壟斷了美國石油行業，成了名符其實的“石油大王”。——雅各布·謝夫（JacobSchiff）：羅斯切爾德的金融戰略家
羅斯切爾德家族和謝夫家族之間的密切關係可以上溯到1785年，當老羅斯切爾德舉家搬到法蘭克福的一幢五層樓房時，與謝夫家族合住了多年。同為德國猶太銀行家，兩家有長達百年的通家之好。
1865年，當年僅18歲的雅各布·謝夫在英國羅斯切爾德銀行見習了一段時間以後，來到美國。在林肯總統被刺殺之後，雅各布將協調在美國的歐洲銀行家代理人之間的利益，共同推動建立美國的私有中央銀行制度。他的另外一個目的就是發現、培養歐洲銀行的代理人，並將他們輸送到政府、法院、銀行、工業、新聞等各種重要的位置上，以待時機。1875年1月1日，雅各布加盟庫恩雷波公司，並從此成為公司的核心。在強大的羅斯切爾德支持之下，庫恩雷波公司最終成為美國19世紀末和20世紀初最著名的投資銀行之一。
傑姆斯.希爾（JamesJ.Hill）：鐵路大王
鐵路的建設是嚴重依賴金融支持的重要基礎行業，美國龐大的鐵路工業的發展，在很大程度上是仰賴英國和其他歐洲國家的資本市場的金錢才得以實現的。控制美國鐵路債券在歐洲的發行，就成為掌握美國鐵路工業命脈的直接手段。1873年由於國際銀行家們對美國突然實施金融緊縮，狂拋美國債券，美國鐵路債券也未能倖免。當危機結束的1879年時，羅斯切爾德家族已成為美國鐵路最大的債權人，只要他高興，可以隨時掐斷任何美國鐵路公司的金融命脈。在這樣的時代背景之下，靠汽船運輸和煤礦起家的傑姆斯.希爾必須投靠在金融家的旗下，才可能在鐵路行業慘烈的競爭中生存和壯大，摩根正是他的背後金融靠山。在摩根的大力扶持下，利用1873年危機后大量鐵路公司倒閉的機會，傑姆斯.希爾實現了迅速兼并和擴張的計劃。
到1893年，傑姆斯.希爾擁有橫貫美國大陸的鐵路夢想終於實現了。在爭奪中西部鐵路控制權時（Chicago,BurlingtonandQuincyRailroad），傑姆斯.希爾遭遇到了強大的對手，由洛克菲勒財團支持的太平洋聯合鐵路（UnionPacificRailroad）向他發動了突然襲擊。太平洋聯合鐵路的總裁哈里曼開始秘密收購傑姆斯.希爾控制的北方太平洋鐵路公司（NorthernPacific）的股票，當傑姆斯.希爾驚覺即將失去控制權時，哈里曼還差40000股就大功告成了。傑姆斯.希爾立即向正在歐洲度假的後台老板摩根緊急求救，摩根馬上指令手下反擊洛克菲勒的挑戰。一時間華爾街烽煙四起，對北方太平洋鐵路公司股票的爭奪達到了白熱化的程度，每股價格一度達到1000美元的天價。
兩強相鬥必有一傷，最後國際銀行家們不得不出面調停，達成的最終結果是成立一家新的控股公司，北方證券公司（NorthernSecuritiesCompany），兩強共同控制美國北方的鐵路運輸。在公司成立當天，麥金利總統被刺殺，副總統老羅斯福繼任。在老羅斯福的強力反對下，北方證券公司被美國1890年通過的《謝爾曼反壟斷法》強制解體。受挫之後，傑姆斯.希爾的發展方向掉頭向南，收購了從科羅拉多直抵德克薩斯的鐵路。到1916年去世時，傑姆斯.希爾積累了5300萬美元的財產。
沃伯格（Warburg）兄弟
1902年，保羅和費里克斯兄弟從德國法蘭克福移民到美國。出身於銀行世家的兩兄弟，對銀行業務十分精通，尤其是保羅，堪稱當世金融頂尖高手。羅斯切爾德非常看重保羅的天分，特意從歐洲戰略聯盟的沃伯格家族銀行（M.M.WarburgandCo）將兩兄弟抽調到急需人才的美國戰線。此時，羅斯切爾德家族在美國推行私有中央銀行的計劃已近百年，始終起起伏伏沒有最終得手。這一次，保羅將承擔主攻任務。在抵達美國不久，保羅加盟先頭部隊雅各布·謝夫（JacobSchiff）的庫恩雷波公司，並娶了謝夫妻妹的女兒，費里克斯則娶了謝夫的女兒。
老羅斯福和威爾遜總統兩朝金融顧問加里森（ColonelElyGarrison）指出：“在奧利奇計劃在全國招致憤恨和反對的情況下，是保羅.沃伯格先生把美聯儲法案重新組合起來的。這兩份計劃的背後的天才智慧都來源於倫敦的阿爾弗雷德·羅斯切爾德。”
3.策立美聯儲的前哨戰：1907年銀行危機
1903年，保羅將一份如何將歐洲中央銀行的“先進經驗”介紹到美國的行動綱領交給雅各布·謝夫，這份文件隨後又被轉交給紐約國家城市銀行（後來的花旗銀行）總裁傑姆斯.斯蒂爾曼和紐約的銀行家圈子，大家都覺得保羅的思想真如醍醐灌頂，使大家頓開茅塞。
問題是美國歷史上反對私有中央銀行的政治力量和民間力量相當強大，紐約銀行家在美國工業界和中小業主的圈子裏口碑極差。國會的議員們對銀行家提出的任何有關私有中央銀行的提案都像躲避瘟疫一般避之唯恐不及。在這樣的政治氣氛中想通過有利於銀行家的中央銀行法案勢比登天。
為了扭轉這種不利的態勢，一場巨大的金融危機開始被構想出來。
首先是新聞輿論導向開始大量出現宣傳新金融理念的文章。1907年1月6日發表了保羅的文章，題目是“我們銀行系統的缺點和需要”（DefectsandNeedsofOurBankingSystem），從此保羅成為美國倡導中央銀行制度的首席吹鼓手。此後不久，雅各布·謝夫在紐約商會宣稱“除非我們擁有一個足以控制信用資源的中央銀行，否則我們將經歷一場前所未有而且影響深遠的金融危機。”
蒼蠅不叮沒縫的雞蛋，和1837年，1857年，1873年，1884年和1893年一樣，銀行家們早已瞧出經濟過熱發展中出現的嚴重泡沫現象，這也是他們不斷放鬆銀根所導致的必然結果。整個過程形象的說就像銀行家在魚塘里養魚，當銀行家向魚塘里放水時就是在放鬆銀根，向經濟體大量注入貨幣，在得到大量的金錢之後，各行各業的人就開始在金錢的誘惑之下日夜苦幹，努力創造財富，這個過程就像水塘里的魚兒使勁吸收各種養分，越長越肥。當銀行家看到收穫的時機成熟時，就會突然收緊銀根，從魚塘中開始抽水，這時魚塘里的多數魚兒就只有絕望地等着被捕獲的命運。但是，什麼時候開始抽水撈魚卻只有幾個最大的銀行寡頭知道，當一個國家建立了私有的中央銀行制度以後，銀行寡頭對放水抽水的控制就更加得心應手，收穫也就越加精確。經濟發展與衰退和財富積累與蒸發都成為銀行家科學飼養的必然結果。
摩根和他背後的國際銀行家們精確地計算着這次金融風暴的預估成果。首先是震撼美國社會，讓“事實”說明一個沒有中央銀行的社會是多麼脆弱。其次是擠垮和兼并中小競爭對手，尤其是令銀行家頗為側目的信託投資公司。還有就是讓他們垂涎已久的重要企業。
時髦的信託投資公司在當時享有許多銀行不能經營的業務，政府監管方面又非常寬鬆，這一切導致了信託投資公司過度吸納社會資金並投資於高風險的行業和股市。到1907年10月危機爆發時，紐約一半左右的銀行貸款都被高利息回報的信託投資公司作為抵押投在高風險的股市和債券上，整個金融市場陷入極度投機狀態。
摩根在此之前的幾個月裏一直在歐洲的倫敦與巴黎之間“度假”，經過國際金融家們精心策劃，摩根回到美國。不久，紐約突然開始廣泛流傳美國第三大信託公司尼克伯克（KnickerbockerTrust）即將破產,流言像病毒一般迅速傳染了整個紐約,驚恐萬狀的存款市民在各個信託公司門口徹夜排隊等候取出他們的存款。銀行則要求信託公司立即還貸，受到兩面催款的信託公司只好向股票市場借錢（MarginLoan），借款利息一下衝到150%的天價。到10月24日，股市交易幾乎限於停盤狀態。
摩根此時以救世主的面目出現了，當紐約證交所主席來到摩根的辦公室求救時，他聲音顫抖地表示如果不能在下午3點之前籌集到2500萬美元，至少50家交易商將會破產，他除了關閉股票市場將別無選擇。下午兩點，摩根緊急召開銀行家會議，在16分鐘裏，銀行家們籌足了錢。摩根立即派人到證交所宣佈借款利息將以10%敞開供應，交易所里立即就是一片歡呼。僅過了一天，緊急救助的資金告罄，利息再度瘋長。八家銀行和信託公司已經倒閉。摩根趕到紐約清算銀行，要求發放票據作為臨時貨幣以因應嚴重的現金短缺。
11月2日星期六，摩根開始了他蓄謀已久的計劃，“拯救”仍在風雨飄搖之中的摩爾斯萊（MooreandSchley）公司。該公司已陷入2500萬美元的債務，瀕臨倒閉。但是它卻是田納西礦業和制鐵公司（TennesseeCoalandIronCompany）的主要債權人,如果摩爾斯萊被迫破產清償，紐約股市將完全崩潰，波及後果不堪設想。摩根將紐約金融圈子裏的大腕悉數請到他的圖書館，商業銀行家被安排在東書房，信託公司老總被安排在西書房，惶惶不可終日的金融家們焦急地等待着摩根給他們安排的命運。
摩根深知田納西礦業和制鐵公司擁有的田納西州、亞拉巴馬州和佐治亞州的鐵礦和煤礦資源將大大加強摩根自己創辦的鋼鐵巨無霸：美國鋼鐵公司的壟斷地位。在反壟斷法的制約之下，摩根始終對這塊大肥肉無法下嘴，而這次危機給他創造了一個難得的兼并機會。摩根的條件是，為了拯救摩爾斯萊公司和整個信託行業，信託公司必須集資2500萬美元來維持信託公司不至崩潰，美國鋼鐵公司從摩爾斯萊手中買下田納西礦業和制鐵公司的債權。焦慮煩躁的心情，瀕臨破產的壓力，和整夜未眠的極度疲倦的信託投資的老總們終於向摩根繳械投降。
在拿到田納西礦業和制鐵公司這塊肥肉之後，喜不自勝的摩根還有最後一關要過，那就是對反壟斷一點不含糊的老羅斯福總統。11月3日星期天晚上，摩根派人星夜趕往華盛頓，務必在星期一上午股票市場開盤之前，拿到總統的批准。銀行危機，大批企業倒閉，失去一生積蓄的成千上萬憤怒的人民形成了巨大的政權危機，老羅斯福不得不借重摩根的力量來穩定大局，他在最後時刻被迫簽下城下之盟。此時距星期一股市開盤僅剩5分鐘！
紐約股市聞訊大漲。
摩根以4500萬美元的超低價吃下田納西礦業和制鐵公司，而該公司潛在價值按照約翰·穆迪的評估至少在10億美元左右。
每一次金融危機都是蓄謀已久的精確定向爆破，熠熠奪目的嶄新金融大廈總是建築在成千上萬破產者的廢墟之上。
4.從金本位到法定貨幣（FiatMoney）：銀行家世界觀的大
轉變
十九世紀末以來，國際銀行家對金錢的認識再一次實現重大飛躍。
原有的英格蘭銀行模式，即以國債作為抵押來發行貨幣，通過兩者的死鎖，實現政府舉債，銀行發行貨幣。確保債務規模越來越大，從而保證了銀行家不斷增長的巨額收益，在金本位體系之下，銀行家堅決反對通貨膨脹，因為任何貨幣貶值都直接傷害了銀行家的利息實際收入。這種思路還是比較原始的放貸吃利息的辦法，主要的缺點就是財富積累得太慢，即使是用上部分準備金制度（FractionalReserve）,仍然不足以滿足銀行家們日漸膨脹的胃口。特別是黃金和白銀增加緩慢，這就等於給銀行放貸總量設了一個上限。
二十世紀之交的歐洲，銀行家們已經摸索出一套更為高效也更為複雜的法定貨幣體制。法定貨幣徹底擺脫了黃金和白銀對貸款總量的剛性制約，讓貨幣控制更加彈性（Elastic），也更加隱秘。當銀行家逐漸明白通過無限制增加貨幣供應來獲得的收益遠比通貨膨脹帶來的貸款利息損失要大得多時，他們隨即成為法定貨幣最熱烈的擁護者。通過急劇增發貨幣，銀行家們等於掠奪整個國家儲蓄者的巨額財富，而比起原來銀行強制拍賣別人財產的方式，通貨膨脹要“文明”得多，所遇到人民的抵抗也要小得多，甚至難以為人察覺。在銀行家的資助之下，通貨膨脹的經濟學探討逐漸被引導到純數學遊戲的軌道上，由於增發紙幣所導致的通脹（CurrencyInflation）的概念已經在現代完全被價格上漲的通脹（PriceInflation）理論所淹沒。
這時，銀行家們手中發財致富的手段中除了原有的“部分儲備金”（FractionalReserve）制度,貨幣與國債死鎖之外，又增加了一個更為強大的工具：貨幣通脹（CurrencyInflation）。從此，銀行家實現了從黃金的衛道士到黃金的死敵這一戲劇性的轉變。
凱恩斯就通貨膨脹的評價可謂一針見血“用這個辦法政府可以秘密地和難以察覺地沒收人民的財富，一百萬人中也很難有一個人能夠發現這種偷竊行為。”
準確地說在美國使用這個辦法是私有的美聯儲而不是政府。